A Londoni Metal Exchange (LME) szerdán pert nyert egy amerikai pénzügyi cég ellen, amely 472 millió dolláros kártérítést követelt. Tavaly az LME dollármilliárd dolláros nikkelkereskedést törölt az árak emelkedésével.
Az Elliott Associates fedezeti alap és a Jane Street Global Trading piacjegyző nyújtotta be a keresetet, miután 2022 márciusában a világ legnagyobb fémpiacán az árak 100 dollár fölé, 000 tonnánkénti rekordra emelkedtek a kaotikus kereskedés során. 12 milliárd dollár értékű ajánlatokat.
A londoni legfelsőbb bíróság írásbeli ítéletében kijelentette, hogy az LME kivételes körülmények között felmondhat ügyleteket, és nem köteles a döntés meghozatala előtt konzultálni a piaci szereplőkkel.
"Ez az ítélet elismeri az LME azon kötelezettségét, hogy fenntartsa a rendezett piacot, és e célból beavatkozzon, beleértve a kereskedések törlését is" - mondta az LME.
Más tőzsdék szorosan figyelik az esetet, mert ennek szélesebb körű hatásai lehetnek a válsággal való megbirkózási képességükre.
Jonathan Swift bíró és Robert Bright bíró elfogadta az LME vezérigazgatójának, Matthew Chamberlainnek az álláspontját, miszerint a konzultáció során nem árulnak el semmit, amit a börze eddig nem tudott.
"Számunkra egyértelmű, hogy minden érintett tisztában volt az odaítélés felfüggesztésének és visszavonásának jelentőségével, és annak minden piaci szereplőre gyakorolt hatásával – beleértve a felperes pozíciójában lévőket is" – fogalmaztak a bírák.
Elliott és Jan Street azzal érvelt, hogy a tőzsde tevékenysége törvénytelen volt. Elliott azt mondta, hogy fellebbezni kíván a döntés ellen.
Márciusban a Financial Conduct Authority elindította első vizsgálatát egy brit tőzsde esetleges visszaélése miatt, miután a Londoni Fémtőzsde a kereskedés megszüntetéséről döntött.
Az FCA egyik forrása azt mondta: "Tisztában vagyunk az ítélettel, és a tőzsdére vonatkozó szabályozási kötelezettségeink alapján fontolóra vesszük."
Az LME azt mondta, hogy megvan a hatalma és a felelőssége is az ügyletek feloldására, mert egy rekord 20 milliárd dolláros letéti felhívás legalább hét elszámolóház fizetésképtelenségét okozhatta volna, ami rendszerkockázatot és potenciális "halálspirált" váltott ki.
Eliot és Jane Street bírálta Chamberlain azon véleményét, hogy lehetséges káros következményekkel járhat egyes tagokra nézve.
"Nehéz elképzelni bármit, ami nagyobb valószínűséggel rontja a nikkelpiacokat." Ráadásul nem csak a nikkelpiacra lesz hatással; A londoni fémtőzsde egy tagjának csődje, nemhogy egy tag felszámolása, súlyos következményekkel járna a globális árupiacokra tágabb értelemben."
"Az egyesült királyságbeli piaci szereplők számára, akik nem csak az LME-n, hanem más tőzsdék szélesebb körében is kereskednek, ez az ítélet alapvető kérdést vet fel a kereskedési bizonyosság hiányával kapcsolatban az elszámolás előtt" - áll az Elliott Associates közleményében.
A Jane Street azt mondta, hogy értékelni fogja a következő lépéseket.
"A Jane Street azért indította ezt az ügyet, mert úgy gondoljuk, hogy a piaci szereplőknek biztosnak kell lenniük abban, hogy a jóhiszeműen kötött tranzakciókat tiszteletben tartják, és hogy a tőzsdék vagy az elszámolóházak ezen szerződések felmondására vonatkozó döntéseit szigorú elemzésnek és a lehető legnagyobb mérlegelésnek kell alávetni."
